Aktienoptionen Uber

Wie Uber clever steuert seine Bestände so wird es nicht immer öffentlich zu gehen, bald im Gegensatz zu Facebook, Twitter und Google Uber erhöht derzeit mehr Geld - bis zu 2,1 Milliarden - bei einer Wertung von etwa 62,5 Milliarden. Die Runde wird die fünf Jahre alten Unternehmen insgesamt auf knapp über 12 Milliarden erhöht. Und von diesem Moment an, sagt die Firma, dass es keinen Plan hat, um öffentlich zu gehen, trotz der Erzeugung von mehr als 10 Milliarde im Bruttojahresumsatz. Das letzte Mal sahen wir ein privates Unternehmen Skala auf eine 60 Milliarde Bewertung war Facebook im Jahr 2011. Im März 2011, 14 Monate bevor Facebook ging an die Öffentlichkeit, wurde es auf 65 Milliarden bewertet, wenn General Atlantic angeblich weniger als 0,1 des Unternehmens gekauft. Aber ein Jahr später wurde Facebook gezwungen, öffentlich zu gehen. Grundsätzlich hatte es so viele Aktionäre, dass nach den SEC-Richtlinien, es müsste anfangen, seine Geschäftsmetriken zu melden, als ob es eine Aktiengesellschaft wäre. Facebook priced seinen Börsengang auf mehr als 100 Milliarden im Jahr 2012 und ist damit das drittwichtigste öffentliche Angebot aller Zeiten. Nur schleppend Visa und Enzel. Obwohl Uber fast die gleiche Größe und Skala wie Facebook damals war, ist es in einer wesentlich besseren Situation. Das Unternehmen wurde sorgfältig von Facebooks Fehltritte zu lernen und zu kontrollieren, wer seine Aktien besitzt, so ist es nicht in einen Börsengang gezwungen. CEO Travis Kalanick hat nicht sogar irgendwelche seiner Anteile verkauft. Es dauerte eine lange Zeit in die Öffentlichkeit zu gehen, aber sobald sie es getan haben, ist Zuck ein großer Prophet geworden - ist es Elend genießt Unternehmen Uber CEO Kalanick scherzte bei der WSJD Live-Konferenz im Oktober. Wie ist ein Gründer in der Lage, 12 Milliarden an einer 62,5 Milliarde Bewertung zu erheben und dem Druck zu widerstehen, öffentlich zu gehen Heres, was Kalanick tat, um sich und Uber in einer gemütlichen Position zu erhalten, bündig mit Bargeld und Kontrolle. Die Umstände haben sich seit Facebooks IPO Es ist einfacher für Start-ups privat länger bleiben, als es war, wenn Facebook eingereicht, um öffentlich zu gehen. Zuerst theres viel mehr Geld, das Privatfirmen jagt, als es 2011 war. Das hilft nicht jedem privaten Unternehmen: Jack Dorseys Zahlungsfirma, Quadrat, zum Beispiel, ging vor kurzem öffentlich, um das notwendige Kapital zu erhalten, um weiter zu wachsen sein Geschäft. Aber Ubers Grundlagen sind stark genug, dass es immer noch eine Reihe von Investoren eifrig, es Kapital zu geben, und seine immer im Fundraising-Modus. In den Jahren und Jahrzehnten vorbei, youd gehen öffentlich für das letzte Stück Kapital, um auf den Markt zu kommen, sagte Uber CEO Travis Kalanick auf der WSJD Live-Konferenz im Oktober. Und die Dynamik hat sich verändert. Theres viel Geld in den privaten Märkten. So dass ein Teil der Öffentlichkeit nicht mehr da ist. Regierungsverordnungen haben sich zugunsten der Unternehmen verändert, die länger bleiben. Als Facebook begann den Prozess der Börsengang, bat die SEC privaten Unternehmen mit mehr als 10 Millionen in Vermögenswerte und 500 Aktionäre, um einige der belastenden Berichterstattung Anforderungen der öffentlichen Unternehmen entsprechen. Aber im April 2012 erhöhte das JOBS-Gesetz (Jumpstart Our Business Startups Act) diese Schwelle, so dass private Unternehmen mit 10 Millionen oder mehr an Vermögenswerten bis zu 2.000 Aktionäre haben konnten, ohne die SEC-Regeln für die Veröffentlichung öffentlicher Unternehmen einhalten zu müssen. Darüber hinaus Menschen, die beschränkte Aktieneinheiten (RSUs) oder andere Formen des Eigenkapitals unter dem Unternehmen Vergütungspläne dont zählen, dass 2.000 Anzahl. Und in den vergangenen Jahren hat Uber seinen Mitarbeitern RSU anstelle von Aktienoptionen gewährt. Ron Fleming, ein Partner der Schwellenländer der Anwaltskanzlei Pillsbury Winthrop Shaw Pittman. Erklärte Business Insider, warum RSUs immer beliebter geworden sind für schnell wachsende private Unternehmen. Grundsätzlich sind Optionen riskanter für Mitarbeiter, die am Ende mit keiner Beteiligung am Unternehmen, wenn sie vor einem Liquiditätsereignis (wie ein Börsengang oder Verkauf) verlassen. Wenn eine Unternehmensbewertung drastisch ansteigt, können Mitarbeiter, die vor einem Liquiditätsereignis verlassen, nicht in der Lage sein, die Optionen zu ihrem ursprünglichen Ausübungspreis zu kaufen - es gibt keine einfache Möglichkeit, Aktien zur Deckung der Rechnung zu verkaufen. Travis Kalanick und Mark Zuckerberg sind eigentlich schon seit einiger Zeit befreundet. Kalanick nahm Mark Zuckerberg heraus zu einem NYC Verein nach seinem ersten Treffen mit Sean Parker, wie dokumentiert im Sozialen Netzwerk. Business InsiderMike Nudelman Mit RSUs, theres keine Ausübungspreis. Das Unternehmen stimmt einfach zu, den Mitarbeiterbestand nach einem regelmäßigen Wartezeitplan zu gewähren. Das bedeutet, dass ein Mitarbeiter, der das Unternehmen verlässt, nicht zahlen muss, um ihre Aktien zu erwerben (obwohl Steuern immer noch ein Problem sein können). RSUs sind auch besser für Mitarbeiter, wenn ein Unternehmen Wert verliert. Hat beispielsweise ein Mitarbeiter einen Aktienoptionszuschuss in Höhe von 4 pro Aktie und fällt die Unternehmensbewertung aufgrund schlechter Performance oder schlechter Marktbedingungen auf 25, sind die Mitarbeiteroptionen wertlos. RSUs würden noch 3 wert sein. Halten Sie eine enge Leine auf Uber stock Seine wichtig zu erinnern, dass Uber nur fünf Jahre alt ist. So, während Sie denken könnten, dass frühzeitige Investoren und Mitarbeiter den Tisch für ein Liquiditätsereignis schlagen würden, sind fünf Jahre eine relativ kurze Zeit, um auf einen Return on Investment im Startup zu warten. Typischerweise müssen Investoren sieben oder acht Jahre warten, um ihre LPs zurückzuzahlen. In Ubers Fall ist es nicht besonders einfach für Aktionäre, Liquidität zu bekommen. Nehmen Sie diese Geschichte, zum Beispiel. Ein Tech-Executive relayed eine Freunde-Erfahrung mit Uber zu Business Insider. Der Freund versuchte, Uber-Aktien von einem frühen Uber-Investor zu kaufen und hatte ein Geschäft geschlagen, um sie zu kaufen. Der frühe Investor und der Freund nahmen das Abkommen zu Uber für Zustimmung, aber die Firma schloß es unten. Sie brachten es zu Travis und er sagte, Sie können Ihr Lager verkaufen, aber nur zurück zu Uber zu diesem Preis. Der Preis, behauptet diese Person, wurde von der Ubers Bewertung zu der Zeit stark abgezogen. A n frühen Uber Mitarbeiter dachte, dass er einen Käufer für seine eigenen Aktien, bei 200 pro Aktie gefunden hatte. Aber als sein Agent versuchte, das Abkommen zu versiegeln, weigerte Uber, sich auf der Übertragung zu unterzeichnen. Stattdessen bot es an, die Aktien für rund 135 Stück zurückzukaufen, was innerhalb der gleichen Preisspanne liegt, die Google Ventures und TPG Capital bezahlt hatten, in Uber im vergangenen Juli zu investieren. Nehmen Sie es oder halten Sie es. Ein Grund Uber kann so schützend sein Lager ist, dass andere große Tech-Unternehmen wie Twitter, Facebook und Google werent, und es verursacht ihnen Probleme später. Im Falle von Twitter, machte Chris Sacca, ein Milliardär Investor, ein Vermögen, wenn er etwas schleichend aufgekauft die Mehrheit außerhalb des Spiels. Vor dem Börsengang von Twitters hat Sacca Berichten zufolge ein paar generisch genannte Investment-Vehikel und aggressiv gekauft Twitter-Lager von frühen Angestellten und Investoren auf sekundären Märkten. Forbes Alex Konrad beschreibt den Umzug als eine ccumulation die größte Außenposition in Twitter direkt unter ihren Nasen. Sacca, der Anfang des Jahres 300.000 in Uber investiert hatte, berichtete angeblich, dass er einen ähnlichen Ansatz mit der Firma Travis Kalanicks ausprobiert habe, aber Kalanick habe es herausgefunden und nach Forbes abgeschaltet. Allerdings haben wir gehört, dass Uber war nicht aufgeregt über Sacca versuchen, Aktien zu kaufen, aber versuchen, Aktien verkaufen hed bereits gekauft, ohne bestimmte Richtlinien Uber hatte gesagt. Ein weiterer Uber-Insider sagt, die Bestandslage, während lästig Kalanick, wasnt eigentlich, was fuhr Kalanick und Sacca auseinander, aber lehnte es weiter zu erarbeiten. Ungeachtet dessen ist es ein gutes Beispiel dafür, wie eng Uber seinen Bestand kontrolliert. Travis will in der Kontrolle sein, so dass, wenn Sie die Dinge hinter seinem Rücken tun er glaubt, er kann nicht kontrollieren Sie mehr und youre tot zu ihm, eine Person vertraut mit dem Paar sagte Business Insider. Uber hat kein Problem, seinen Steuerfreak zuzulassen, wenn er seinen Vorrat kommt. Wir haben sehr strenge Übertragungsbeschränkungen vorhanden und verfolgen die notwendigen Mittel, um sicherzustellen, dass sie respektiert werden und jede betrügerische Aktivität zu begrenzen, ein Uber-Sprecher erzählt Business Insider. Die einzige Möglichkeit, in Uber zu investieren, ist Uber. Sacca lehnte es ab, diese Geschichte zu kommentieren. Verkauf der Zukunft Ubers Management-Team weiß, wie man Hype zu schaffen. Aber im Gegensatz zu den meisten Startups, Uber hat den Umsatz, Wachstum und Ausführung, um ihre Ansprüche zu sichern. Kalanick war schon immer ein Verkäufer. Und er weiß genau, wie Investoren aufgeregt zu bekommen. Uber CEO Travis Kalanick und andere Führungskräfte wurden auf einer Roadshow geben Anleger eine zweistündige Management-Präsentation gefolgt von QampA-nachdem sie unterzeichnen ernsthafte NDAs. Vor der Sitzung, die Investoren sind sehr wenig über die Unternehmen Finanzen erzählt. Am Ende und nach dem Erhalt der Daten wurden sie gefragt, wie viele Aktien sie bereit wären, basierend auf verschiedenen Bewertungszielen zu kaufen, die von 60 Milliarden bis 80 Milliarden reichen. Die große Verkaufsargument, ein frühes Uber Investor erzählt Business Insider, ist Ubers Wachstumspotenzial in Asien. Dort dominieren reitende Konkurrenten wie Didi und Ola. Aber wenn Uber mehr vom Markt einfangen kann, kann es noch gigantischer werden. Das Unternehmen verkauft die Zukunft in Asien, ein Uber Investor erzählt Business Insider. Ich dont sogar denken theyre reden über selbstfahrende Autos. Sie sagen, wenn 30 unserer Einnahmen in Asien ist, stellen Sie sich vor, wie unser Unternehmen in den nächsten fünf Jahren aussehen wird, wenn wir Indien und China nageln. Schauen Sie sich die potenziellen Markt wartet auf Sie. Als außergewöhnliche Uber Taxifahrer halten Plakate während eines Protestes gegen das Verbot von Online-Taxi-Diensten, in Neu Delhi, 12. Dezember 2014. REUTERSAnindito Mukherjee Uber wäre nicht in der Lage, weg mit jedem dieser, wenn es nicht wirklich ein außergewöhnliches Geschäft war. Es doesnt eigenen Autos seine nur ein Logistik-Geschäft, verbindet Angebot und Nachfrage, wobei etwa 20 von jeder Reise insgesamt, und verlassen die anderen 80 für Fahrer. Das Unternehmen wird in diesem Jahr mehr als 10 Milliarden produzieren. Nach einem internen Dokument von Reuters im August erhalten, von denen Uber wird über 2 Milliarden halten. Und sein Wachstum zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Prognosen für das kommende Jahr sind in diesem Jahr nahezu dreifach, bei rund 26 Milliarden im Bruttoumsatz. Uber hat ein unglaubliches Wachstum, erzählt eine mit dem Unternehmen vertraute Quelle Business Insider. Normalerweise wachsen die Unternehmen am Anfang viel, dann erreichen sie einen Wendepunkt. Ich denke nicht, dass dieses Unternehmen diesen Wendepunkt erreicht hat. Wie die größten Unternehmen in der Welt, hat Uber nicht nur ein Weltklasse-Produkt. Es erfand eine völlig neue Industrie, die On-Demand-Industrie, wo alles von Nahrung zu Autos mit einem Knopfdruck auf einem Smartphone gefeiert werden kann. Diese Firma schuf eine neue Wirtschaft, eine frühe Uber Investor erzählt Business Insider. Es ist kein traditionelles Unternehmen. Es erfand eine neue Art zu handeln, und seine ein Pionier. Was Google für die Suche getan hat, das ist, was Uber für die gemeinsame Wirtschaft getan hat. Vor Uber war es nichts. SEHEN SIE AUCH: Uber stellte einen neuen Direktor der Kommunikation von Google an und shes Reinigung houseWays, um in Uber zu investieren, bevor es öffentlich geht (TAXI) Mit 2016 auf dem Horizont sind Investoren über die Möglichkeit eines anfänglichen öffentlichen Angebots für die Fahrt - Teilen app-Dienst Uber. Und aus gutem Grund, Uber ist derzeit auf mehr als 51 Milliarden, nach dem Wall Street Journal bewertet. Aber wie können durchschnittliche Investoren in das Unternehmen vor dem Börsengang zu bekommen Traditionell, nur begünstigte wohlhabende Fonds und ein paar akkreditierte Investoren, die Kapital an professionelle Manager bieten können, sind in der Lage, an einem Börsengang teilzunehmen, bevor die Aktie an die breite Öffentlichkeit freigegeben wird. Aber viele durchschnittliche Investoren möchten eine Chance, auf Uber zu wetten. Das Unternehmen ist Teil einer breiteren Bewegung, die die Transportindustrie stört, zuerst auf schwarzen Autos und Taxis und jetzt anspruchsvolle private Shuttles, Busse, U-Bahnen und Lebensmittel-Lieferung. Zusammen mit seinen kleineren Konkurrenten Lyft und Sidecar steht Uber als Gesicht einer jungen und schnell wachsenden Multibillion-Dollar-Industrie. Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten für durchschnittliche Anleger, direkt oder indirekt auf die Ubers-Performance zu wetten. Dieser Artikel untersucht, wie die Anleger von Ubers wachsende globale Dominanz im Ride-Sharing-Markt profitieren können. (Für weitere Informationen lesen, sind Sie bereit für Ubers IPO 2 Dinge zu beachten.) Der indirekte Ansatz Eine indirekte Methode ist die Investition in ein börsennotiertes Unternehmen, das einen erheblichen Anteil an Uber private Aktie besitzt. Einige große Uber Investoren gehören Alphabet Inc. (GOOG), Microsoft Corp. (MSFT) und Private-Equity-Riese BlackRock Inc. (BLK). Angesichts der Tatsache, dass Ubers Post IPO Aktien werden Teil dieser Investitionen Unternehmen Bilanzen. Ihre Bestände können starke Gewinne realisieren, wenn Ubers private Aktie steigt. Zum Beispiel war Yahoo Inc (YHOO) ein sehr großer Investor in der chinesischen E-Commerce-Riese Alibaba Group Holding Ltd (BABA). Vor dem Börsengang von Alibabas im Jahr 2014 verzeichnete Yahoo aufgrund der Alibaba-Bestände einen starken Zuwachs. Wenn Alibaba Aktie steigt und sinkt während einer Trading Session. Yahoo-Aktie folgt regelmäßig. Das wettbewerbsfähige Konzept Sie können effektiv auf Ihre Erwartungen für Ubers Zukunft durch die Spekulation auf eine Konkurrenz-Aktien setzen. Während Ubers steigen mag unstoppable scheinen, ist das Unternehmen in der Tat vor vielen wettbewerbsfähigen, rechtlichen und regulatorischen Herausforderungen. Konkurrenten in der Transportindustrie werden nicht gehen, ohne einen Kampf. Keine Gruppe von Konkurrenten wurde mehr freimütig und bereit, Lobbyist Einfluss als die Taxi-Industrie zu verwenden. Die größte gesetzliche Bedrohung wird vermutlich von den ungefähr 160.000 Fahrern kommen, die für sie arbeiten. Uber klassifiziert diese Treiber als unabhängige Auftragnehmer und nicht als Mitarbeiter. Dies ermöglicht dem Unternehmen zu vermeiden, die Verantwortung für alle Sozialversicherungen oder Medicare Zahlungen, Gesundheitskosten oder Arbeitnehmer Entschädigung Ansprüche. Aber diese Fahrer beginnen Klagen behaupten, dass sie Mitarbeiter, die Vorteile und Schutz erhalten sollten. Eine Reihe von aktuellen Fällen in Kalifornien könnte zu einer Lawine von Klagen im ganzen Land führen. (Für mehr lesen, 4 Herausforderungen Uber wird in den nächsten Jahren Gesicht.) Aus diesen Gründen kann jeder mit einem bärischen Blick auf Uber durch Investitionen in ein Unternehmen, dessen Aktien würde steigen, wenn Uber schlägt in einem Meer von rechtlichen und regulatorischen Herausforderungen profitieren. Das Unternehmen ist Medallion Financial Corp (TAXI), ein Spezial-Finanz-Unternehmen, das schreibt und Dienstleistungen Darlehen für Taxi-Medaillons in den großen US-Märkten wie New York City. Medallions-Aktie hat in den letzten 52 Wochen unter der unsicheren Zukunft der Taxi-Industrie im Alter von Fahrgemeinschaften sank. Medallion Aktie zahlt derzeit eine hervorragende Rendite von 16.2. Investoren mit bullistem Blick auf Uber können auch in Medallion-Aktien investieren, indem sie entweder das Eigenkapital verkaufen oder Put-Optionen kaufen. (Für mehr lesen, Short Selling: Was ist Leerverkäufe) Die akkreditierte Investor-Ansatz Nach erfolgreichen Samen und Engel Investitionen in den Jahren 2009 und 2010, Uber erhöht Kapital durch eine Serie A Runde von Investitionen mit Venture Capital und Private-Equity-Riesen. Das Unternehmen hat jetzt 13 Runden der Finanzierung (insgesamt 8,2 Milliarden) abgeschlossen und kürzlich erhielt eine zusätzliche 1 Milliarde in einer Reihe F Finanzierungsrunde. Im Jahr 2015 hob das Unternehmen Kapital von Private-Equity-Riesen Baidu und Tata Opportunities Fund. Um Kunde eines Private Equity Fonds zu werden. Die in private, Pre-IPO-Unternehmen wie Uber investieren, müssen Sie ein akkreditierter Investor zu werden. Um zu qualifizieren, um ein akkreditierter Investor sein, müssen Sie haben einen Netto-Wert von mindestens 1 Million, ohne den Wert Ihrer primären Heimat. Ein weiterer Weg, um zu qualifizieren ist durch Einkommen von mindestens 200.000 für zwei aufeinander folgenden Jahren. Sie können auch qualifizieren, wenn Ihr kombiniertes Einkommen mit Ihrem Ehepartner ist mindestens 300.000 (für mehr lesen, Breaking Down Accredited Investor). Accredited Investoren können Geld geben, um die Private-Equity-Unternehmen, die in Uber investieren (für mehr lesen, wie man in Private Equity investieren). Für ein besseres Verständnis der Arten von Fonds, die in Uber investiert haben, lesen CrunchBases Aufschlüsselung der Unternehmen Investor Runden. Die Bottom Line Die Private-Equity-Fonds und Venture-Capital-Unternehmen, die in Uber investiert haben, freuen sich zweifellos auf einen großen Zahltag nach dem Börsengang. Durchschnittliche Anleger, die auf Uber pre-IPO setzen möchten, können auf andere Weisen investieren, zum Beispiel durch den Kauf oder die Überbrückung der Aktien konkurrierender Unternehmen. (Für mehr, lesen Sie, ist Uber die Zukunft der Taxi-Industrie) Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle künftigen Besuche NASDAQ gelten . Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. 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